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Édito par Henri ANCEL |
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Après une année 2009 bien morose, le 1er semestre 2010 a été
particulièrement dynamique pour les Investissements non cotés (280
M€ directs selon OSEO) et, contrairement au football, le Mercato
d'été fut très actif. Avec notamment le LBO record de Lion Capital
sur Picard Surgelés, supérieur à 1Md€. Ce réveil en fanfare des grands acteurs devrait permettre de
réaliser à nouveau les levées de fonds nécessaires pour les
PME, en particulier régionales et, espérons le, débloquer le marché
des fusions/acquisitions. Non seulement de nombreuses entreprises,
en raison de l'âge de leur dirigeant, doivent changer de mains dans
les prochaines années, mais en outre, la période prolongée de faible
croissance économique dans laquelle nous entrons, devrait favoriser
les stratégies de croissance externe.
Cette Lettre, comme notre Conférence de Rentrée sera
consacrée à l'Investissement Direct par les Investisseurs Personnes
Physiques dans les PME. C'est un sujet qui me tient particulièrement
à cœur, ayant été, avec d'autres, pionnier du mouvement Business
Angels en France dès 1999 (le siècle dernier....) en fondant
l'association Club B2A.
Depuis, les Pouvoirs Publics ont heureusement favorisé fiscalement
l'Investissement direct des personnes physiques dans les PME,
notamment dans le cadre de la loi TEPA. Mais ce placement qui
peut s'avérer extrêmement rentable est aussi très risqué, notamment
faute de gestion adaptée des risques, et de connaissance des
Entreprises elles-mêmes, de leurs Dirigeants et Projets.
Aussi, j'ai demandé à mon Partenaire Brochard Finance, dont j'avais
pu apprécier non seulement les performances sur ses différents
portefeuilles pendant la crise, mais aussi les qualités
d'anticipation et d'analyse, de réfléchir avec moi à une offre
novatrice. Je souhaitais trouver une solution pour pouvoir investir et soutenir nos PME, tout
en limitant le risque et en préservant un rendement correspondant à
une bonne gestion de portefeuille. C'est chose faite ! Christophe
Brochard vous la présente succinctement dans l'article ci-contre, et
la détaillera au cours de notre Conférence. Ne la ratez pas, nous
vous présenterons également les dossiers de PME que nous
avons sélectionnés, vous permettant de réaliser un Investissement
avant le 31 Décembre.
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SELECTION DE DOSSIERS
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Creative Patterns
Créateur de jeux vidéo reconnu par les grands acteurs du
marché, qui veut développer une offre de jeux en les commercialisant
directement en mode dématérialisé sur des plateformes
Levée de fonds : 300 à 500 k€
Vitruve Defence and Security:
www.vitruve-ds.com
1ère société privée proposant une démarche globale de Facility
Management en matière de Défense et de Sùreté/Sécurité à destination
de sociétés privées, d'organisations publiques et institutionnelles
en France et à l'International.
Levée de fonds : 500K€ partiellement réalisée.
Solde 250K€
Délai :
fin octobre.
SAS TrouverMonTerrain.com
1er site de recherche indépendant dédié aux terrains.
Site
d'intermédiation unique en France
Levée de fonds : 75 à 300k€
Société du bâtiment alsacienne
Taux de croissance supérieur à 50% depuis trois ans qui
souhaite se développer au niveau national grâce à un modèle original
Levée de fonds : 100 à 200k€
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RECHERCHE ENTREPRISES | |
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Entreprise Régionale du secteur du Bâtiment
Groupe national cherche à acquérir une
Entreprise de 10 à 50 salariés du secteur du bâtiment
(maçonnerie ou/et rénovation), ayant une forte notoriété en Alsace.
Entreprise Régionale de la sécurité, de l'Incendie
et du Secours
Particulier cherche à acquérir dans le Grand
Est, une Entreprise de fabrication, distribution, maintenance,
formation-installation d'équipements de sécurité ou d'intervention.
Situation In Bonis ; CA jusqu'à 3M€ et 20 salariés maxi
Contact :
henri.ancel@hapfinance.com
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CONFERENCE DEBAT LE 05 OCTOBRE 2010 A 19H | |
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PME : Investissement Direct et Gestion de Portefeuille
Ou
Comment investir en direct au capital de PME,
en optimisant
risques, rentabilité et fiscalité
| 19H |
Accueil par Henri ANCEL (HAP Finance) |
| 19H15 |
Investissement Direct dans les PME et Gestion de
portefeuille par Christophe Brochard (BROCHARD Finance) |
| 19H45 |
Présentation de Dossiers de PME non cotées
(voir
ci-dessous). |
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Questions/Réponses |
Places limitées : Invitations
transmises sur demande par retour de Mail
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HAP PARTENAIRE DE
BROCHARD FINANCE | |
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Lorsqu'Henri Ancel nous a proposé d'unir nos compétences
respectives afin de développer une offre cohérente et structurée,
permettant l'investissement direct en société non-cotées ou cotées
au premier marché, nous avons accepté avec enthousiasme ! Nos
échanges nous ont amené à un projet commun et une offre
originale et novatrice.
* Nos constats par rapport au capital-investissement
1°) Du côté des entreprises, malgré les solutions existantes
(Fonds ; Business-Angels...), il est encore difficile, pour un
entrepreneur ou repreneur de PME Régionale de trouver les capitaux
stables indispensables à son développement sur le long terme.
2°) Et du côté des investisseurs particuliers, l'investissement
direct au capital de sociétés non-cotées est trop souvent un acte
extrêmement risqué. Faute de choix, ils investissent souvent dans
une seule entreprise pour espérer ensuite que tout se passe bien...
L'investisseur doit avoir la possibilité d'accompagner des
entrepreneurs avec un niveau de risque acceptable permis par une
diversification suffisante et une bonne connaissance des Entreprises
et de ses Dirigeants.
• Une offre novatrice : entre investissement direct et...gestion de
portefeuille
L'expérience d'Henri Ancel en terme de fusion-acquisition,
d'investissement direct au capital d'entreprises en création ou en
développement, son éthique irréprochable et partagée en ces
matières, enfin la force de son réseau, lui permettent de
centraliser, puis de sélectionner, selon ses convictions, les
projets qui nous semblent les plus intéressants.
De l'autre côté à celui des investisseurs à nous, BROCHARD Finance,
apporterons nos solutions novatrices de gestion des risques, en
permettant aux investisseurs de diversifier immédiatement leurs
participations au capital des PME sélectionnées. Nous leur
proposerons différents profils de concentration du risque en
investissement direct (à l'instar des profils de risques financiers
classiques), ainsi que la possibilité de suivre et d'analyser leur
portefeuille de participations directes comme un portefeuille
financier classique.
* Accompagner les entrepreneurs en se constituant un patrimoine
Nous apporterons :
1°) du côté des entreprises, la sélection objective et indépendante
des projets de PME (HAP) et,
2°) du côté des investisseurs, un conseil personnalisé dans la
gestion des risques, l'optimisation fiscale, la constitution et la
transmission progressive d'un portefeuille de participations
directes (BROCHARD Finance), et nos solutions de diversification
immédiate en investissement non coté, afin de diminuer sensiblement
le risque pris par l'investisseur particulier.
Le partenariat d'HAP et de BROCHARD Finance permettra de conférer à
la détention de titres non-cotés, sa dimension d'actif patrimonial
à part entière pour épargnants avertis.
Christophe BROCHARD
Fondateur de
BROCHARD Finance
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